【ＦＰ１級試験のコツ】応用編（金融資産運用）

冬には大人げなく雪だるまを作りたくなる系母と、こたつで雪かきをする母を眺める系娘。そんな関係はあと何年続くのでしょう。こんにちは、rinkoです。

ＦＰ１級を受けると決めた後輩から、またもや「運用分野で出てくる指数が全然頭に入ってこないです」と愚痴られました。実際には過去問解いてるから、全然頭に入ってないなんてことはないはずなのですが、身についた気がしないと焦るのこともよくありますよね。それに筆者自身も「同じジャンルのことを知っている人と話をする」「勉強仲間に相談をする」というだけで理解が更に深まる方です。

応用編の第二問は、「金融資産運用分野」です。出題傾向としては、数種類にばらけることがあるのですが、今回はその数種類でてくる可能性のある基本と、「どのような要素を足されることが多いか」についてお伝えしたいと思います。

傾向１：財務データ分析

「Ａ社とＢ社」の財務データを比較するというケーススタディが多いです。穴埋めや、計算問題両方で、色々な指数分析を求めてきます。よく出る指数について列記しますね（金融経済３級とかで言ったことある指数も出てきます）

損益分岐点売上高（変動費や固定費は簡略化されています）・・・”損益分岐点＝（固定費／限界利益率）、限界利益率＝（限界利益／売上高）×１００、限界利益＝（売上高ー変動費）”この公式３点セットを覚えておけば勝つる！です。
サスティナブル成長率（ＲＯＥ×内部留保率）・・・この一見意味わからない指数、めっちゃくちゃよく出ます。基礎編でも出ます。同年の試験で両方で出ることもあるくらい頻出です。
財務レバレッジ⇔自己資本比率（「純資産」の数値を間違えるとアウト）・・・この「⇔」って逆数って意味です。本来は、最少の単語数で挑みたいところなのですが、「逆数はなにか？」なんて問もあるので注意。自己資本比率はまず間違いなく関わってきます。
○○△△利益率・・・○○には「売上高」がよく入りますが、ほかのこともあります。△△には「経常」「営業」などが入りますが、この応用編第二問では経常利益が多いですね。